Stock Options Sec

Option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un privilège, vendu par une partie à une autre, qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un stock à un prix convenu dans une certaine période de temps. Options américaines. Qui constituent la plupart des options d'achat d'actions cotées en bourse, peuvent être exercées à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration de l'option. D'autre part, les options européennes. Également appelées options sur actions au Royaume-Uni, sont légèrement moins courantes et ne peuvent être échangées qu'à la date d'expiration. Chargement du lecteur. RISQUE D'OPTION D'ACTIONS Le contrat d'options d'achat d'actions est conclu entre deux parties consentantes, et les options représentent normalement 100 actions d'un sous-jacent. Options de vente et d'achat Une option d'achat d'actions est considérée comme un appel lorsque l'acheteur conclut un contrat d'achat d'actions à un prix spécifique à une date précise. Une option est considérée comme un put lorsque l'acheteur d'option prend un contrat pour vendre un stock à un prix convenu au cours d'une date spécifique ou avant. L'idée est que l'acheteur d'une option d'achat croit que l'action sous-jacente va augmenter, alors que le vendeur de l'option pense autrement. Le titulaire d'option a l'avantage d'acheter le stock à un escompte de sa valeur de marché actuelle si le prix des actions augmente avant l'expiration. Si, toutefois, l'acheteur croit qu'un stock va diminuer en valeur, il conclut un contrat d'option de vente qui lui donne le droit de vendre le stock à une date ultérieure. Si le stock sous-jacent perd de la valeur avant l'expiration, le titulaire d'option est en mesure de le vendre pour une prime à partir de la valeur de marché actuelle. Le prix d'exercice d'une option est ce qui dicte sa valeur ou non. Le prix d'exercice est le prix prédéterminé auquel l'action sous-jacente peut être achetée ou vendue. Les titulaires d'options d'achat bénéficient lorsque le prix d'exercice est inférieur à la valeur marchande actuelle. Les détenteurs d'options de vente bénéficient lorsque le prix d'exercice est supérieur à la valeur de marché actuelle. Options d'achat d'actions pour les employés Les options d'achat d'actions pour les employés sont semblables aux options d'achat ou de vente, avec quelques différences clés. Les options d'achat d'actions des employés sont normalement acquises plutôt que d'avoir un échéancier déterminé. Cela signifie qu'un employé doit demeurer au travail pendant une période déterminée avant de se mériter le droit d'acheter ses options. Il y a également un prix de subvention qui prend la place d'un prix d'exercice, qui représente la valeur de marché actuelle au moment où l'employé reçoit les options. SEC Loi: Basics En vertu de l'article 16 des lois sur les valeurs mobilières, les cadres supérieurs, Les actionnaires de blocs sont tenus de déposer en permanence au sujet de leur stock d'actions de la société pour signaler tout changement. Ces documents sont déposés sur le formulaire 3, le formulaire 4 et le formulaire 5. Votre entreprise doit afficher ces formulaires sur son site Web dans un délai d'un jour après leur dépôt auprès de la SEC. Alert: La SEC prend en compte les responsabilités et les échéances de dépôt de la Section 16, comme le montrent les mesures d'exécution et les sanctions connexes émises par la SEC en septembre 2014. Pour plus de détails et de leçons, voir les commentaires des cabinets d'avocats Hogan Lovells et Gibson Dunn Crutcher. Le formulaire 3 est le rapport initial qui doit être déposé par un déclarant de l'article 16 (par exemple, un cadre supérieur). (1) dans les 10 jours suivant l'entrée en fonction d'un administrateur ou d'un dirigeant ou (2) au plus tard à la date d'entrée en vigueur de la déclaration d'inscription pour une société d'introduction en bourse pour la première fois en vertu de l'article 12 Loi sur les changes. Le formulaire montre combien de stock d'entreprise, et sous quelle forme, l'officier tenu à la date où il a pris ce rang ou de l'introduction en bourse. Le formulaire 3 doit également être déposé dans les dix jours qui suivent la date à laquelle les avoirs d'une personne dépassent 10 de toute catégorie de titres de participation inscrits à la société. Le formulaire 4 est utilisé pour la déclaration obligatoire des variations de la propriété d'actions. Les lois entrées en vigueur en 2002 exigent que vous déposiez le formulaire 4 avant la fin du deuxième jour ouvrable suivant la date de la transaction: pratiquement chaque changement de propriété doit être indiqué avec le code de transaction approprié. Même si, en raison de l'équilibre entre les achats et les ventes, il n'y a pas eu de variation nette des avoirs au cours du mois. Alerte: Vérifiez le calendrier des jours fériés observés par le gouvernement fédéral si vous ne savez pas si un jour férié est admissible comme jour ouvrable aux fins du délai de dépôt de deux jours. Le système EDGAR ne recevra pas de documents déposés les jours fériés. En règle générale, le formulaire 4 doit être déposé pour toute subvention liée aux capitaux propres, exercice d'options, acquisition de droits d'acquisition restreints (dans certaines situations), ventes d'actions (y compris ventes selon les régimes de négociation de la règle 10b5-1), réception d'un legs en vertu d'un testament , Le transfert à une fiducie et la transaction en actions de la société par une société de personnes dont il est membre. Si certaines conditions sont réunies, il est permis de déclarer plusieurs achats ou ventes ouverts sur le marché le même jour, par exemple sur une seule ligne, sur le formulaire 4. (Voir la Lettre de la SEC du 25 juin 2008. À la Société des secrétaires d'entreprise Professionnels de la régie d'entreprise.) Il existe des exemptions spécifiques pour certaines transactions en vertu des ordonnances de relations internes dans le divorce et des règles spéciales en cas de décès. Le formulaire 5 était déjà déposé par toute personne visée à l'alinéa 16a) pour signaler toute opération sur valeurs mobilières qui n'avait pas encore été déclarée sur le formulaire 4, soit parce que les règles autorisaient la déclaration différée (par exemple pour les dons) Un rapport obligatoire. Il a été déposé au plus tard le 45e jour suivant la clôture de l'exercice financier de l'entreprise. Mais la SEC a réduit l'utilisation de la formule 5: les transactions avec la société, y compris les émissions d'options, les annulations, les régates et les réimpressions, ainsi que les exercices, exigent désormais un rapport de deux jours sur le formulaire 4. L'avenir du formulaire 5 n'est pas clair. Alerte: La SEC n'accepte plus les dépôts papier des formulaires 3, 4 et 5 (sauf dans les cas rares où l'exemption de la misère est accordée). Le dépôt électronique des rapports de la section 16 est maintenant obligatoire. Pour faire une déclaration par voie électronique, vous devez obtenir les codes d'accès EDGAR en remplissant et en envoyant l'ID du formulaire SEC. Les rapports déposés en retard déclencheront la divulgation de l'élément 405 dans la déclaration de procuration de votre entreprise et dans le formulaire 10-K, plus le risque que des actions de mise en application de la SEC soient engagées pour des violations flagrantes en cours. Pour obtenir une liste des transactions qui doivent être déclarées et des formulaires de l'article 16, voir SEC adopte les nouvelles règles de déclaration de l'article 16 par Gibson Dunn Crutcher. Pour de plus amples renseignements sur la section 16, veuillez consulter la section Interprétations relatives à la conformité et à la divulgation sur le site Web de la SEC. Notez que les exigences de classement des formulaires 3, 4 et 5 sont distinctes des règles relatives au passif des bénéfices à court terme. À-dire l'appariement des achats et des ventes dans un délai de six mois.